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和讯网消息 国务院总理李克强在今年政府工作报告中强调“将加快推进国企国资改革”，标志着加快推进国企改革的政策基调进一步强化。有分析称，2014年11月开始的新一轮国企改革已迎来重要拐点，当前国企改革尤其是混改有望实现“由点到面”、“由央企到地方”的全面突破。
“从前期的制度设计、组织调整期过渡到截至2018年底的试点施工期，国企改革进入成熟一个推进一个的阶段，到2019年-2020年国改浪潮将全面铺开”，申万宏源(000166,股吧)高级策略分析师谢伟玉称。
当前，“6+1”混改试点公布已近半年，联通、东航、中国核建等集团方案几成定局，中船工业、南方电网、哈电集团等方案也将再次修改公布。而员工持股试点也涉及央地各10家国企。谢伟玉认为，混改从股权结构和公司治理带来变革，而员工持股从激励机制绑定利益，有望提升市场对国企业绩提升的预期。此外国有资本投资公司也将单独推行混改和国企改革。
不仅是央企，近来地方国企改革政策及上市国企案例相继落地，表明地方国改推进进度明显加速。广发策略研究认为，地方国企考核机制的改革会引导地方上市国企经营思路转向“做大做强”，主要手段包括地方国企优质资产证券化以及混合所有制改革“提质增效”。
而资产注入和资产证券化率提升，尤其在军工领域将成为今年国资改革的重要投资机会。谢伟玉表示，资产注入对股价的推升最大，从去年所有改革国企的股价表现，资产注入类国企复牌后3个月，平均每月涨近10%。
此外，“随着央企并购、结合供给侧改革，也将为行业格局带来变化”。国资委明确表示，2017年央企重组的重点行业是煤电、重型制造装备、钢铁。
上述领域中，谢伟玉预计，每个领域2017年至少一起并购：煤电采取产业链优势互补、纵向的重组，关注大唐集团及旗下的大唐发电(601991,股吧)；中国一重(601106,股吧)作为唯一的重装央企，过去2年亏19亿、57亿，今年1月微利478万，被吸收合并的概率较大，关注新兴铸管(000778,股吧)；钢铁业结合供给侧改革，其中鞍钢、本溪钢铁集团合并的概率最大，关注鞍钢股份(000898,股吧)。
对于地方国企改革，广发证券(000776,股吧)认为应遵循两条线索，首先是双重改革效应。对应与供给侧改革相结合的弹性较大的一类国企资产，如山西、青海等；其次是“先进示范效应”。对应弹性最大的是国资体量较大、证券化率低、转型升级趋势比较明显的省份，如上海、天津、浙江、广东等。
面对国企改革加速推进局面，谢伟玉认为，未来三个月催化剂密集出现，两会后各省市和国资委的一把手均已换届完毕，除了3月初新上任的领导需要熟悉情况再推动改革，大部分省份已“万事俱备，只欠东风”。
所谓“东风”，一方面来自于省级的国改配套政策陆续出台，如山西、湖南、四川，其中山西力度较大；另一方面是联通、东航、中国核建等集团的混改方案公布。
除此之外， 4月开始上海、北京等已出台员工持股指导意见的省份有望陆续公布试点名单，其他省份也将陆续出台实施员工持股试点的实施意见，再出试点名单。